缪舢/文

4月12日，美国副总统万斯在巴基斯坦首都伊斯兰堡宣布，经过21小时的高强度马拉松谈判，美伊未能达成任何协议。万斯当天启程返美，全球期待的和平曙光在升起之前便宣告熄灭。同日，美国总统特朗普在社交媒体上宣布，美军将立即开始封锁霍尔木兹海峡。硝烟再起，且这一次，通道被彻底封死。

战争已持续一个多月，仍看不到尽头。原来多数人误判的短期战争，此刻面临长期化的风险——半年、一年甚至两年，没有人知道终点在哪里。这让中国半导体产业必须直面一个严峻的拷问：国家氦气供应是否安全？

氦气是芯片制造的“血液”，在晶圆刻蚀冷却等环节不可替代。数据显示，2025年卡塔尔氦气年产量达6400万立方米，占全球三分之一以上。而这些氦气，必须通过霍尔木兹海峡运往世界各地。封锁即断供。

中国氦气进口依赖度高达83%至85%。尽管各机构统计口径略有差异，但共同指向一个事实：中国氦气供应高度依赖外部。据券商研报披露，其中约62%至66%来自卡塔尔。这意味着，中国半导体产业的“呼吸”，有一多半系于那条已被封锁的海峡。卡塔尔一旦停摆，中国氦气进口的“半壁江山”有可能崩塌。

数据不会说谎。截至4月13日，中国进口管束氦气价格已飙升至170-180元/立方米，较2月底的80元/立方米上涨超110%。这只是官方数据——在惜售严重的黑市，价格早已不可同日而语。一位供应商透露，国内氦气市场已出现明显的恐慌性购买。

价格暴涨的背后，是恐慌性购买和惜售的双重挤压。半导体企业的库存缓冲正在快速消耗。韩国产业部表示其芯片巨头库存能撑到6月，而中国企业的库存水平也不乐观。

国产替代能撑多久？答案是：远不够。

2025年，中国氦气进口量达4924吨，国内产量仅827吨，相差近6倍。国内氦气自给率仅15%至20%，电子级氦气国产渗透率仅25%，先进存储制程所需的超高纯氦气仍依赖进口。更棘手的是，相关咨询公司表示“六周左右恢复部分氦气生产的可能性极低”。当前时间窗口正在关闭。

半导体企业虽有3至6个月的库存缓冲，但战争已持续一个多月，库存正在快速消耗。若封锁再延续两个月，中国半导体产能将面临实质性威胁。而如果战争延续半年以上，后果将不堪设想。

这场战争提醒我们：氦气安全，不仅仅是成本问题，更是供应链韧性底线的问题。当一条全球三分之一的氦气供应线被战火掐断时，15%的自给率远不足以撑起“自主可控”这四个字。

所幸，国产替代的窗口正在加速打开。国内氦气产能过去五年复合增长率达40.3%，长江存储、长鑫存储等龙头已启动国产氦气供应商认证。但产能爬坡需要时间，而战争不会等人。

霍尔木兹海峡的硝烟何时散去，无人能答。唯一确定的是：中国半导体产业的氦气安全，不能再押注于一条随时可能被掐断的海峡。